Boeing Q4 несподівано не зміг перетворити збитки на прибуток, річний вільний грошовий потік став позитивним
Згідно з Уолл-стріт, фінансові звіти показують, що аерокосмічний гігант Boeing все ще страждає від високих витрат, а нестача робочої сили та напружені ланцюжки поставок все ще залишаються проблемами, але компанія зберігає свої річні фінансові рекомендації на цей рік і планує значно збільшити виробництво літаків.
Перед фондовим ринком США в середу, 25 січня за східним часом, Boeing оголосив, що йому не вдалося перетворити збитки на прибуток, як очікувалося ринком у четвертому кварталі 2022 року, а його дохід був трохи нижчим за очікуваний:
- Скоригований прибуток на акцію (EPS) на основі не-GAAP за четвертий квартал становив -1,75 дол. США, або збиток 1,75 дол. США на акцію, тоді як аналітики, зібрані Bloomberg, очікували прибуток у розмірі 0,26 дол. США та збиток $7,69 за той же період минулого року; Калібр GAAP за квартал. Наступний прибуток на акцію знизився на 1,06 долара США порівняно з втратою 7,02 долара США за той самий період минулого року.
- Операційний дохід у четвертому кварталі склав 19,98 мільярда доларів США, що на 35 відсотків більше, ніж у минулому році, і аналітики очікували 20,01 мільярда доларів США.
З точки зору бізнесу, операційний прибуток більшості основних напрямків діяльності Boeing перевищує ринкові очікування, але прибутки чи збитки всіх підприємств гірші, ніж очікувалося: Індивідуальний ліхтар Twin B, середній ліхтар злітно-посадкової смуги, виробники Inset TLOF, китайські світлодіодні лампи, що ламаються. фланець
постачальники розривних фланців.
- Дохід від комерційних літаків склав 9,22 мільярда доларів США, що на 94% більше, ніж у минулому році. Аналітики очікували збитків у 9,1 мільярда доларів США. Операційний збиток цього бізнесу склав 626 мільйонів доларів США, що на 86 відсотків менше порівняно з минулим роком. Аналітики очікували збиток у 177,3 мільйона доларів США;
- Дохід від бізнесу в галузі оборони, авіації та безпеки склав 6,18 мільярда доларів США, що на 5,4 відсотка більше ніж у минулому році, аналітики очікували 6,27 мільярда доларів США, операційний прибуток підприємства за квартал склав 112 мільйонів доларів США, а аналітики очікували прибуток у 307,1 долара США. мільйон;
- Загальний дохід від послуг склав 4,57 мільярда доларів США, що на 6 відсотків більше порівняно з минулим роком, аналітики очікували 4,54 мільярда доларів США, операційний прибуток за квартал склав 634 мільйони доларів США, а аналітики очікували прибуток у 717,3 мільйона доларів США.
Крім того, Boeing Capital, дочірня компанія Boeing, яка надає фінансові рішення для клієнтів, які купують комерційні літаки, отримала дохід у розмірі 49 мільйонів доларів США в четвертому кварталі, що на 22 відсотки менше порівняно з аналогічним періодом минулого року, що значно нижче очікувань аналітиків у 66,9 доларів США. мільярд. Операційний прибуток компанії за квартал склав 15 мільйонів доларів США. , аналітики очікували прибуток у розмірі 31,7 млн доларів.
Після оголошення фінансового звіту Boeing впав майже на 3 відсотки на відкритті ринку в середу. Коли він оновив свій щоденний мінімум на початку торгів, падіння протягом дня становило майже 4,2 відсотка.
Вперше з 2018 року річний вільний грошовий потік став позитивним, підтверджуючи, що прогноз щодо грошового потоку залишається незмінним
Найбільшим акцентом у фінансовому звіті Boeing цього разу є те, що завдяки великій кількості поставок літаків наприкінці року, з точки зору грошових потоків у четвертому кварталі, операції Boeing покращилися:
Операційний грошовий потік у четвертому кварталі склав 3,46 мільярда доларів США порівняно з 716 мільйонами доларів США за той же період минулого року, аналітики очікували 3,32 мільярда доларів США, а річний операційний грошовий потік становив 3,5 мільярда доларів США.
Скоригований вільний грошовий потік у четвертому кварталі становив 3,13 мільярда доларів США, аналітики очікували 2,89 мільярда доларів США, а вільний грошовий потік за весь рік склав 2,3 мільярда доларів США, що стало першим випадком з 2018 року, коли грошовий потік став позитивним.
Станом на кінець 2022 року відставання Boeing становить 404 мільярди доларів, загалом понад 4500 комерційних літаків.
Що стосується вказівок, Boeing повторив свої вказівки щодо продуктивності на 2023 рік, оприлюднені в листопаді 2022 року. Компанія очікує річний операційний грошовий потік від 4,5 до 6,5 мільярдів доларів США та вільний грошовий потік від 3 до 5 мільярдів доларів США. Мета Boeing у листопаді полягала в тому, щоб до 2025-2026 років щорічний вільний грошовий потік становив 10 мільярдів доларів.
Генеральний директор Boeing Дейв Калхун сказав у пам’ятці для співробітників, що, хоча компанія досягла значного прогресу, проблеми залишаються, і нам ще потрібно зробити більше, щоб сприяти роботі компанії та стабільності в ланцюжку поставок. У 2023 році компанія очікує стабільного зростання продуктивності, подальшого покращення продуктивності, прогресу в програмах розвитку та виконання зобов’язань щодо поставок.
Калхун очікує, що операційна маржа буде «еластичною» у 2023 році, що відображатиме витрати на підготовку до поставок кількох сотень реактивних літаків на складі. Він також сказав, що попит на портфель фірми був високим.
Boeing планує збільшити рівень виробництва 737 на 61 відсоток з 2025 по 2026 рік і подвоїти рівень виробництва 787 з кінця 2023 року.
Дефіцит ключових компонентів, таких як двигуни, і недостатня кількість навчених працівників виробничої лінії переслідують Boeing. Аналітик Джордж Фергюсон також зазначив, що збільшення поставок може збільшити грошовий потік Boeing, але скорочення запасів літаків і технічне обслуговування для відповідності останнім стандартам льотної придатності збільшить витрати Boeing. По дорозі, перш ніж отримати готівку, Boeing доведеться заплатити. За його оцінками, станом на грудень у Boeing було 229 недоставлених літаків Max.
Згідно з коментарем, авіакомпанії позбавляються від корита, ураженого новою епідемією корони. Моделі Airbus SE до 2029 року практично розпродані. У Boeing 737 Max є можливість досягти прогресу в конкуренції з моделями Airbus SE. Але через нестачу двигунів, особливо для 737 Max, і проблеми з постачанням, наприклад, комп’ютерних мікросхем, заводи Boeing запускалися повільно.
ЗМІ відзначають, що темпи виробництва моделі Boeing 737 Max нижчі, ніж рівень, який спочатку очікували керівники Boeing, а рівень поставок одиночних літаків і широкофюзеляжних 787 Dreamliner також відстає від очікувань аналітиків.
Звітуючи про прибутки, Boeing заявив, що починає прискорювати поставки реактивних літаків і скорочувати запаси моделей Max, 787 Dreamliners і 777X, які вже мають сотні і все ще ростуть. Темпи виробництва для програми 737 залишаються стабільними на рівні 31 на місяць, а темпи виробництва 787 залишаються низькими.
Boeing планує збільшити швидкість виробництва 787 до 5 на місяць до кінця 2023 року; з 2025 по 2026 рік Boeing збільшить швидкість виробництва з 737 до 50 на місяць, що еквівалентно збільшенню більш ніж на 61 відсоток порівняно з поточним рівнем 31. Збільшити швидкість виробництва 787 до 10 на місяць, подвоївши з кінця 2023 року. .